투자자들은 이미 기술의 황금거위인 인공지능에 싫증을 내고 있습니까?
금요일에 기술주가 월스트리트에서 타격을 입었고, 근본적인 원인은 기록적인 AI 인프라 지출에 대한 경각심인 것 같습니다. CNBC가 보도한 대로 Microsoft, Amazon, Alphabet, Nvidia, Amazon, Meta 및 Oracle은 주가 하락으로 인해 Big Tech 주식에서 1조 달러의 손실을 입은 일부 회사 중 하나였습니다.
Amazon, Google과 같은 거대 기술 기업은 AI 데이터 센터를 구축하고 AI 제품 및 서비스에 초점을 맞추기 위해 자본 지출을 맹렬히 늘리고 있습니다.
금요일 매도세의 즉각적인 촉발은 아마존의 4분기 실적 보고서였습니다. 아마존은 2026년에는 자본 지출이 2,000억 달러에 이를 것으로 예상했습니다. CNBC는 아마존의 Capex 수치가 예상보다 500억 달러 더 높았다고 보도했고, 주식 시장도 이에 따라 반응했습니다.
GAM Investments의 투자 이사인 Paul Markham은 CNBC와의 인터뷰에서 AI가 주식 시장에서 이들 기업에 영향을 미치는 이유를 설명했습니다.
매쉬 가능한 광속
Markham은 CNBC에 “LLM 구축의 결과로 인한 자본 지출(자본 지출) 범위, 이에 대한 최종 수익, 최종 용량 초과 확장에 대한 두려움이 지속될 것”이라고 말했습니다.
그러나 AI에 대한 투자자들의 냉담한 태도는 적어도 주식 시장 결과에 있어서는 상당히 최근에 나타난 것으로 보입니다. 불과 몇 주 전에는 Facebook과 Instagram 소유자인 Meta가 발표 AI 개발에 자본 지출의 73%(약 1,150억~1,350억 달러)를 추가로 할당할 계획이었습니다. 최근 아마존의 발표와는 달리 이 소식으로 메타의 주가는 10% 상승했다.
그러나 AI 버블에 회의적인 이유도 있다.
또한 금요일 엔비디아 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 CNBC의 “하프타임 보고서(Halftime Report)” 진행자들에게 기술 리더가 말했듯이 자본 지출의 막대한 증가가 “정당하다”고 주장했습니다. CNBC는 이러한 논평을 한 후 NVIDIA 주가가 8% 상승했다고 보도했습니다.
NVIDIA는 OpenAI, Meta, Google과 같은 AI 기업이 사용하는 칩을 판매하기 때문에 종종 AI 버블 가능성의 전조로 간주됩니다. 다보스에서 황은 AI에 대한 막대한 투자가 그것이 거품이 아니라는 것을 증명하는 것 같다고 말했습니다. 물론 AI가 거품이라는 것이 입증된다면 NVIDIA는 엄청난 패자가 될 것입니다.
그럼에도 황 회장의 발언 이후 아마존 주가가 소폭 반등하는 조짐이 보였다.